QQQ vs QLD vs TQQQ, 매달 100만 원 적립하면? 실제 환율과 배당 재투자 비교

2010년 2월부터 2026년 10월까지 같은 돈을 적립한 이번 계산에서는 TQQQ의 최종 평가액이 가장 높았습니다. 세전 분배금을 재투자한 것으로 근사하고 각 매수일의 달러·원 환율을 반영한 결과입니다. TQQQ의 원화 기준 수익률 지수는 고점 대비 약 80%까지 내려간 적도 있습니다.

TQQQ의 설정일은 2010년 2월 9일입니다. 이번 데이터에서 세 ETF가 함께 확인되는 첫 거래일은 2월 11일이고, 마지막 확인일은 2026년 10월 26일입니다. 약 16년 8개월이지 15년도, 20년도 아닙니다. 돈은 201번 넣었고, 원금은 상품마다 2억 100만 원입니다. 201개월이라는 숫자가 좀 애매하죠. 시장이 달력을 우리 입맛에 맞춰 주진 않습니다.

같은 날 100만 원씩 샀다면

매달 미국 증시 첫 거래일 종가에 100만 원을 당시 달러·원 환율로 환전해 각 ETF를 산 것으로 계산했습니다. 첫 달은 데이터의 공통 시작일인 2010년 2월 11일에 삽니다. 소수점 매수가 가능하다고 가정하고 남는 현금 없이 전액 투자합니다. 마지막 달은 2026년 10월 첫 거래일에 매수한 뒤 10월 26일 종가로 평가했습니다.

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수익률은 (최종 평가액 − 총 납입액) ÷ 총 납입액입니다. 수익금은 세금과 거래 비용을 빼기 전 금액이며, 위 퍼센트는 연평균이나 XIRR이 아닌 원금 대비 누적 수익률입니다. 매번 투자한 시점이 달라 이를 16년으로 나눠 연 수익률이라고 부를 수는 없습니다.

그래프의 실선은 세전 평가액, 같은 색 점선은 해당 시점에 전량 매도한다고 가정한 세후 금액입니다. 점선은 매달 실제로 팔고 다시 사는 전략이 아니며, 매번 해당 연도 다른 양도손익이 없고 기본공제 250만 원을 적용한 비교값입니다.

세금까지 반영하면 얼마가 남을까?

한국 거주자가 일반 해외주식 계좌에서 각 ETF를 따로 운용하고, 2026년 10월 26일 전량 매도한다고 가정해 보겠습니다. 분배금은 지급 때마다 세전 분배금의 15%를 원천징수하고 나머지를 재투자한 것으로 근사했습니다. 마지막 매도 시에는 다른 양도손익 없이 연 250만 원 기본공제 후 양도차익에 22%를 적용했습니다. 세율은 이해를 돕기 위해 투자기간 전체에 고정한 가정입니다.

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위 세후 금액은 분배금 원천징수 후 재투자한 평가액에서 예상 양도세를 차감한 것입니다. 원금은 본인이 매달 넣은 2억 100만 원이고, 세후 수익은 세후 금액에서 그 원금을 뺀 값입니다. 앞의 평가액 표와 그래프 실선은 분배금 세전 재투자·양도세 차감 전 결과이므로 이 표와 숫자가 다릅니다.

양도세의 취득가에는 매달 투입한 돈뿐 아니라 분배금에서 세금을 떼고 다시 산 금액도 포함했습니다. 그렇게 해야 이미 배당소득으로 취급한 재투자 금액을 원가에 누락하지 않습니다. 이 모형의 취득가는 QQQ 약 2.36억 원, QLD 약 2.30억 원, TQQQ 약 4.46억 원입니다. 세후 재투자액과 매입 시점 환율을 이용한 추정치입니다.

분배금은 수정 종가와 분할 조정 종가의 차이에서 추정해 배당락일 종가에 즉시 재투자했습니다. 실제 지급일·재투자 체결가격과 환율은 다를 수 있고, 모든 분배금을 일률적으로 일반 배당으로 보는 15% 가정은 반환자본 등 개별 분배의 세금 성격을 반영하지 못합니다. 7일의 환율 이월, 소수점 매수, 환전·매매 수수료 제외 조건도 같습니다. 종합과세 등 추가 개인 세금은 반영하지 않았습니다. 따라서 이 표는 비교용 추정이며 실제 증권사 세금 명세서가 아닙니다.

해외주식 양도세는 일반적으로 증권사가 최종 원천징수하는 것이 아니라, 해당 연도의 손익을 합산해 다음 해 5월 신고·납부합니다. 다른 해외주식의 손익, 필요경비, 환율 적용일 및 실제 신고 자료에 따라 금액이 달라집니다. 분배금과 다른 이자·배당소득 합계가 연 2천만 원을 넘으면 금융소득 종합과세 여부도 확인해야 합니다. 미래에셋증권 해외주식 세금 안내, 국세청 금융소득 안내를 참고했습니다.

배당 재투자와 환율을 어떻게 반영했을까

주가는 Yahoo Finance의 분할·분배금 조정 종가를 사용했습니다. 분배금이 발생하면 세전 금액을 재투자하고 소수점 단위 매수가 가능하다고 가정한 총수익을 근사합니다. 실제 분배금 지급일에 맞춘 재투자 가격이나 개인별 원천징수까지 직접 재현한 것은 아닙니다. 세금과 증권사 수수료, 매수·매도 스프레드, 환전 수수료도 반영하지 않았습니다.

달러·원 환율은 Yahoo Finance KRW=X의 일별 값을 사용했습니다. 각 ETF 거래일과 같은 날짜의 환율을 연결하고, 해당 날짜 자료가 없으면 직전에 확인된 환율을 사용했습니다. 일별 가격 시점은 미국 증시 종가와 완전히 일치하지 않을 수 있으므로 실제 환전 체결환율과는 다릅니다. 2010년 2월부터 2026년 10월까지 미국 ETF 거래일 중 환율 원자료가 없는 날은 7일이었습니다.

계산은 매수할 때 100만 원 ÷ 그날 환율로 달러를 구한 다음 조정 종가로 나눠 보유 수량을 늘립니다. 평가할 때는 보유 수량에 해당 날짜 조정 종가와 환율을 곱합니다. 마지막 환율은 1달러당 1,321.76원으로 사용했습니다. 이 환율을 앞으로의 환율로 예측하는 것은 아닙니다.

운용보수와 실제 레버리지 운용 과정의 비용은 각 ETF의 실제 가격 흐름에 이미 반영돼 있습니다. 그래서 이 실제 ETF 계산에는 보수나 가상의 차입 비용을 다시 빼지 않았습니다. 기존 20년 모의 계산과는 방법이 다릅니다.

MDD: 적립 계좌와 상품 낙폭은 다르다

표의 원화 MDD는 분배금 재투자 근사 ETF 가격 × 달러·원 환율로 만든 일별 원화 수익률 지수의 이전 고점 대비 최대 하락폭입니다. 중간에 새로 넣는 돈의 영향을 제거해 상품과 환율의 움직임을 함께 봅니다. 꾸준히 입금되는 실제 계좌 잔고의 고점 대비 하락이나 누적 납입금 대비 손실률은 아닙니다.

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원화와 달러의 낙폭은 환율 때문에 서로 다릅니다. TQQQ 원화 지수가 80.27% 내려간 고점과 저점은 2021년 11월부터 2022년 12월입니다. 그때 보유 중이던 지수 가치만 따지면 고점에 있던 1억 원이 약 1,973만 원이 된 것과 비슷합니다. 이후 매수한 돈까지 포함한 계좌 전체 손익이 그대로 이 비율이 되는 것은 아닙니다.

하락장에서 산 돈은 회복기에 도움이 될 수 있지만, 그때 계속 넣을 현금과 심리적 여유가 있어야 합니다. 수익표의 마지막 줄보다 계좌가 흔들릴 때 무엇을 할지 미리 적어두는 일이 중요한 이유입니다. 주식 앱에 명상 기능이 없는 게 아쉬운 순간이죠.

실제 계좌를 점검할 때는 먼저 매달 꾸준히 넣을 수 있는 금액과 생활비로 꺼낼 시기를 적어보는 편이 좋습니다. 수익률 지수의 MDD가 내 계좌 손실과 다르듯, 마지막 평가액도 세금을 낸 뒤 손에 남는 금액과 다를 수 있습니다. 보유 증권사의 매수 내역과 분배금 명세서를 확인하면 이 계산과 자신의 계좌 사이에 어떤 차이가 있는지 찾아볼 수 있습니다.

1배·2배·3배는 오래 들고 있으면 어떻게 다를까

QQQ는 나스닥100 추종 상품이고, QLD와 TQQQ는 각각 지수 일간 수익률의 2배·3배를 비용 차감 전 목표로 합니다. 여러 날의 수익은 매일 복리로 쌓이기 때문에 16년 누적 수익이 QQQ의 정확히 2배나 3배가 되지 않습니다. ProShares QLD, TQQQ, 미국 SEC 안내에서도 일간 목표를 확인할 수 있습니다.

예를 들어 지수가 하루 +10%, 다음 날 -10%라면 100은 99가 됩니다. 비용을 빼기 전 단순 2배는 96, 3배는 91입니다. 반대로 상승 추세가 길면 일간 복리 효과가 레버리지 쪽에 유리하게 작용할 수 있습니다. 어느 경우든 시작일과 종료일, 변동의 경로가 결과에 영향을 줍니다.

이번 실제 ETF 구간에는 금융위기와 닷컴 붕괴가 포함되지 않습니다. TQQQ 출시 이후 강한 나스닥 상승 구간을 거친 한 번의 적립 결과이므로, 앞으로도 레버리지가 같은 순위나 수익률을 낼 것이라고 가정할 수 없습니다. 처음과 끝의 날짜가 결과표에 상당한 힘을 씁니다.

연간 보수도 비교하자

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2026년 10월 27일 확인한 운용사 페이지 표시 수치입니다. 감면과 보수는 바뀔 수 있습니다. TQQQ 페이지는 0.78% 순보수와 함께 2026년 9월 30일까지의 감면 문구를 표시해 현재 적용 여부를 최신 투자설명서에서 확인해야 합니다. 레버리지 상품은 표시 보수 외에도 금융비용이 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

보수는 펀드 자산에서 반영되며 별도 거래 수수료와 다릅니다. 이 글의 실제 수정 종가에 운용 결과가 이미 반영되어 있어 위 수치만큼을 다시 차감하면 이중 계산입니다. 개인이 실제 내는 세금이나 환전 비용은 별도 확인해야 합니다.

결론: 결과는 좋았고, 버티는 비용은 컸다

이번 기간에는 세금을 반영한 비교에서도 TQQQ가 가장 높았습니다. 다만 이 결과는 나스닥이 강하게 오른 하나의 과거 구간이며, TQQQ의 원화 수익률 지수는 중간에 -80.27%를 겪었습니다. 높은 최종 수익은 중간 낙폭을 통과한 결과입니다.

제 결론은 “10년 이상 투자할 여유가 있고, 80% 안팎의 낙폭에도 생활비와 계획이 흔들리지 않는 돈으로만 TQQQ를 검토한다”입니다. 10년은 위험을 없애거나 수익을 보장하는 마법의 숫자가 아니라 장기 투자를 생각할 때 검토할 기간의 예시입니다. 기간과 낙폭 감내만으로 적합성이 확정되지는 않으며, 장기 지수 상승에도 레버리지 ETF는 손실을 낼 수 있습니다. 10년 뒤에도 손실이거나 회복에 더 오래 걸릴 수 있습니다.

이번 TQQQ 지수의 원화 고점은 2021년 11월 19일, 저점은 2022년 12월 28일이었고, 같은 원화 지수가 이전 고점을 다시 넘은 날은 2024년 6월 17일입니다. 10년 내내 -80%를 견뎠다는 뜻은 아닙니다. 또한 이 기간과 낙폭은 적립 계좌 전체의 원금 회복 기간과 다릅니다.

생활비·비상금은 따로 두고, 감당 가능한 비중과 매수 중단·인출 기준을 먼저 적어보세요. -80%를 숫자로 견딘다고 생각하는 것과 실제 계좌에서 보는 것은 다른 일입니다. 잠을 포기하고 수익을 얻는 방식이라면 투자 계획을 다시 조정할 때입니다.

FAQ

배당을 현금으로 받았다면 결과가 같을까?

같지 않습니다. 이 계산은 세전 분배금이 다시 투자된 것으로 근사합니다. 분배금을 생활비로 썼다면 현금으로 꺼낸 금액과 남은 ETF를 함께 계산해야 하며, 원천징수와 재투자 시점도 결과를 바꿉니다.

달러 기준 MDD와 원화 기준 MDD가 다른 이유는?

원화 기준은 ETF 가격과 환율 변화를 함께 반영하기 때문입니다. 달러 자산의 가격이 내리는 동안 원화가 약세를 보이면 원화 기준 낙폭이 작아질 수 있고, 반대면 더 커질 수도 있습니다.

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참고 자료/공식 출처

• Yahoo Finance QQQ, QLD, TQQQ, 달러·원 환율: 2026년 10월 26일까지 일별 자료, 2026년 10월 27일 수집.
• Invesco QQQ, ProShares QLD, ProShares TQQQ: 상품 구조와 보수.
• 미국 SEC의 레버리지 ETF 투자자 안내: 일간 목표 및 장기 보유 위험.
• 계산은 Yahoo Finance 시세와 달러·원 환율, 본문에 기재한 세금 가정으로 수행했습니다. AI가 실행한 계산이며 사용자의 실제 거래 기록이 아닙니다.

이 글은 투자 정보이며 개인별 투자 권유가 아닙니다. 삽화는 기준 캐릭터를 바탕으로 AI가 생성했습니다.

글과 AI 삽화: CC BY-NC-ND 4.0. 제3자 데이터와 상표는 제외.